Fonds de roulement Comment est-il calculé, importance et exemple

Le fond de roulement, également connu sous le nom de fonds de roulement, est un indicateur financier qui représente la liquidité d'exploitation disponible pour une entreprise, une organisation ou une autre entité, y compris des entités gouvernementales. À l'instar des actifs immobilisés, tels que les installations et les équipements, le fonds de roulement est considéré comme une partie du capital d'exploitation.

Le fonds de roulement est la différence entre les actifs courants d'une société, tels que les liquidités, les comptes clients, les stocks de matières premières et les produits finis; et les passifs courants, tels que les comptes à payer aux fournisseurs.

La plupart des projets nécessitent un investissement en fonds de roulement, ce qui réduit les flux de trésorerie, mais les liquidités diminueront également si l’argent est collecté trop lentement ou si le volume des ventes diminue, ce qui entraînera une baisse des comptes. collecter

Le fonds de roulement en dit long sur la situation financière d’une entreprise, ou du moins sur la situation de liquidité de cette société à court terme.

Index

• 1 Comment est-il calculé?
  • 1.1 Caractéristiques de la formule
• 2 importance
  • 2.1 Fonds de roulement positif et négatif
  • 2.2 Besoin d'argent
  • 2.3 Augmentation et diminution du fonds de roulement
• 3 exemple
• 4 références

Comment est-il calculé?

Le fonds de roulement est calculé en soustrayant les actifs courants des passifs courants:

Fonds de roulement = actifs courants - passifs courants

Si les actifs à court terme sont inférieurs aux passifs courants, la société a un déficit de fonds de roulement, également appelé déficit du fonds de roulement.

Les actifs courants et les passifs courants comprennent trois comptes d'une importance particulière. Ces comptes représentent les secteurs d'activité où les gestionnaires ont un impact plus direct: les comptes clients et les stocks (actifs à court terme) et les dettes fournisseurs à court terme.

La partie à court terme de la dette (payable avant 12 mois) est essentielle car elle représente une créance à court terme pour les actifs à court terme. Les autres types de dettes à court terme sont les prêts bancaires et les lignes de crédit.

Caractéristiques de la formule

La formule du fonds de roulement suppose qu'une entreprise liquiderait ses actifs courants pour payer les passifs à court terme, ce qui n'est pas toujours réaliste, étant donné qu'il faut toujours un peu de trésorerie pour se conformer aux obligations salariales et maintenir les opérations.

De plus, la formule du fonds de roulement suppose que les comptes débiteurs sont disponibles pour le recouvrement, ce qui peut ne pas être le cas pour de nombreuses entreprises.

Un cycle de fonds de roulement positif stabilise les revenus et les paiements pour minimiser le fonds de roulement et maximiser les flux de trésorerie.

Les entreprises en croissance ont besoin de liquidités. Le moyen le moins coûteux de se développer est de pouvoir dégager des liquidités en raccourcissant le cycle du fonds de roulement.

Importance

Le fonds de roulement est un indicateur commun de la liquidité, de l'efficacité et de la santé générale d'une entreprise. Une entreprise peut être dotée de nombreux atouts et de la rentabilité. Cependant, vous risquez de ne pas disposer de liquidités si vos actifs ne peuvent pas être facilement convertis en espèces.

Le fonds de roulement reflète les résultats d'une série d'activités de l'entreprise. Il comprend l'administration des stocks, la gestion de la dette, la perception des recettes et les paiements aux fournisseurs.

Il est plus fiable que tout autre indicateur financier, car il indique ce qui resterait si une entreprise prenait toutes ses ressources à court terme et les utilisait pour payer tous ses engagements à court terme. Plus une entreprise dispose de fonds de roulement, moins elle subira de difficultés financières.

L’inventaire est l’une des utilisations les plus importantes du fonds de roulement. Plus le stock est long, plus le fonds de roulement de l'entreprise sera immobilisé.

Fonds de roulement positif et négatif

L'un des principaux avantages de l'observation du fonds de roulement d'une entreprise est de pouvoir prévoir de nombreuses difficultés financières potentielles.

Un fonds de roulement positif est nécessaire pour garantir la poursuite des activités d’une entreprise, ainsi que des fonds suffisants pour compenser presque immédiatement les charges d’exploitation et les dettes à court terme.

Le fonds de roulement négatif indique généralement qu'une entreprise ne peut pas satisfaire ses dettes à court terme.

Cependant, une entreprise qui maintient trop de fonds de roulement peut réduire ses rendements. Un investisseur pourrait être mieux loti si le conseil décidait de distribuer une partie de cet excédent sous forme de dividendes; C'est pourquoi cela pourrait être une évaluation trompeuse.

Le besoin d'avoir de l'argent

Lorsqu'elles ne sont pas gérées avec soin, les entreprises peuvent croître et être à court de liquidités en ayant besoin de plus de fonds de roulement pour répondre aux plans d'expansion qu'elles ne peuvent générer dans leur état actuel.

Cela se produit généralement lorsqu'une entreprise a utilisé des liquidités pour tout payer, au lieu de rechercher un financement qui adoucit les paiements et rend les liquidités disponibles pour d'autres utilisations.

En conséquence, le manque de fonds de roulement fait échouer de nombreuses entreprises, même si elles génèrent des bénéfices.Les entreprises les plus efficaces investissent judicieusement pour éviter ces situations.

En tant que règle absolue des financiers, ils veulent voir un fonds de roulement positif. Cette situation leur donne la possibilité de penser que l’entreprise dispose d’actifs suffisants pour couvrir ses obligations financières.

Augmentation et diminution du fonds de roulement

En étudiant les niveaux de fonds de roulement, vous pouvez déterminer si une entreprise dispose des ressources nécessaires pour se développer en interne ou si elle devra recourir aux marchés financiers pour lever des fonds supplémentaires.

Dans les meilleures circonstances, des niveaux de fonds de roulement insuffisants peuvent générer des pressions financières dans une entreprise. Cela augmente les prêts et le nombre de paiements en retard aux créanciers et aux fournisseurs.

C'est pourquoi les analystes sont sensibles à une diminution du fonds de roulement, car cela indique qu'une entreprise a des difficultés à maintenir ou à augmenter ses ventes, à payer des factures trop rapidement ou à percevoir les comptes clients trop lentement. .

En revanche, une augmentation du fonds de roulement indique le contraire. Indique que la société a augmenté ses actifs courants ou a réduit ses passifs courants; Par exemple, il a payé des créanciers à court terme.

Il existe plusieurs manières d’évaluer le fonds de roulement d’une entreprise. La rotation des stocks est incluse, la liste des comptes à recevoir et à payer, le ratio actuel et le test d'acide.

Exemple

Voici les informations sur le bilan de la société XYZ:

En utilisant la formule du fonds de roulement et les informations sur le solde dans le tableau ci-dessus, nous pouvons calculer que le fonds de roulement de la société XYZ est:

160 000 $ (total des actifs à court terme) - 65 000 $ (total des passifs à court terme)

= 95 000 $ (fonds de roulement)

Références

1. Investopedia (2018). Fonds de roulement Tiré de: investopedia.com.
2. Wikipedia, l'encyclopédie libre (2018). Fonds de roulement Tiré de: en.wikipedia.org.
3. InvestingAnswers (2018). Fonds de roulement Tiré de: investmentanswers.com.
4. Joshua Kennon (2018). Comment calculer le fonds de roulement sur le bilan. La balance Tiré de: thebalance.com.
5. Graydon (2018). Fonds de roulement Tiré de: graydon.co.uk