Cycle financier d'une entreprise Caractéristiques

Le cycle financier d'une entreprise C'est la circulation constante des produits ou des services qui permet à l'entreprise de continuer à fonctionner. Une fois le cycle terminé, il recommence. Il couvre l'achat de matière première, sa conversion en produits finis, la vente, le fichier (s'il s'agit d'une créance) et l'acquisition d'argent.

Par conséquent, c'est le délai nécessaire à une entreprise pour mener à bien ses activités normales (achat, fabrication, vente et retour d'argent). Le cycle financier offre une vision de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise; Il est prévu que ce cycle soit le plus court possible pour rendre l'entreprise plus efficace et plus efficace.

Par conséquent, un cycle plus court indique qu'une entreprise peut récupérer son investissement rapidement et qu'elle a suffisamment de liquidités pour faire face à ses obligations. Si le cycle financier est long, cela signifie qu'une entreprise a besoin de plus de temps pour convertir ses achats de stocks en espèces.

Index

• 1 caractéristiques
  • 1.1 Période d'inventaire
  • 1.2 Période des comptes clients
  • 1.3 Cycle financier et cycle financier net
• 2 court terme
  • 2.1 Indicateurs
• 3 long terme
  • 3.1 Indicateurs
• 4 références

Caractéristiques

- Le cycle financier d'une entreprise indique combien de jours il faut pour acheter les matériaux nécessaires à la fabrication et à la vente des biens ou des services, percevoir les liquidités de cette vente, payer les fournisseurs et récupérer à nouveau les liquidités. Il est utile d'estimer le montant du fonds de roulement dont une entreprise aura besoin pour maintenir ou développer ses activités.

- Dans le cycle financier, la réduction maximale du placement des stocks et des créances est recherchée, sans que cela implique une perte de chiffre d'affaires due à l'absence de stocks de matières ou à l'absence de financement.

- Les décisions de gestion ou les négociations avec les partenaires commerciaux affectent le cycle financier d'une entreprise.

- Une entreprise dont le cycle financier est court a besoin de moins d’argent pour maintenir ses opérations; pourrait même se développer avec de petites marges.

- Si une entreprise a un cycle financier long, même des marges élevées pourraient nécessiter un financement supplémentaire.

- Le cycle financier est déterminé de cette manière (sur une période de 12 mois): période d'inventaire + période de créance = cycle financier

Période d'inventaire

La période d'inventaire est le nombre de jours pendant lesquels l'inventaire reste stocké.

Période d'inventaire = inventaire / coût moyen des marchandises vendues par jour.

Le stock moyen est la somme du montant en stock initial de l’année (ou de l’année précédente) plus les stocks en fin d’année, disponibles au bilan. Ce résultat est divisé par 2.

Le coût des marchandises vendues par jour est obtenu en divisant le coût annuel total des marchandises vendues, disponibles dans le compte de résultat, par 365 (jours par an).

Période des comptes clients

La période des comptes débiteurs est la durée en jours pour collecter les fonds provenant de la vente des stocks.

Période des comptes x charge = comptes clients / ventes moyens par jour

La moyenne des comptes à recevoir est la somme du montant des comptes clients initial de l’année et des comptes clients à la fin de l’année. Ce résultat est divisé par 2.

Les ventes par jour sont déterminées en divisant la vente totale, disponible dans le compte de résultat annuel, par 365.

Cycle financier et cycle financier net

Le cycle financier net ou le cycle de trésorerie indique combien de temps il faut à une entreprise pour collecter des liquidités à partir de la vente des stocks.

Cycle financier net = cycle financier - Période des comptes fournisseurs

Où:

Période des comptes fournisseurs = comptes créditeurs / coûts moyens des marchandises vendues par jour.

La moyenne des comptes fournisseurs est la somme des comptes créditeurs initiaux pour l’année plus les comptes fournisseurs à la fin de l’année. Ce résultat est divisé par 2. Le coût des marchandises vendues par jour est déterminé comme pour la période d'inventaire.

L'image suivante illustre le cycle financier d'une entreprise:

À court terme

Le cycle financier à court terme représente le flux de fonds ou la génération opérationnelle de fonds (fonds de roulement). La durée de ce cycle est liée à la quantité de ressources requise pour effectuer l'opération.

Les éléments qui composent ce cycle (acquisition de matières premières, conversion de ceux-ci en produits finis, leur vente et collecte) constituent des actifs courants et des passifs courants, qui font partie du fonds de roulement.

Le concept actuel fait référence à la période pendant laquelle la société exerce ses activités normales dans les conditions définies comme commerciales.

Le fonds de roulement est l'investissement d'une entreprise dans des actifs courants (espèces, titres négociables, comptes débiteurs et stocks).

Le fonds de roulement net est défini comme les actifs courants moins les passifs courants, ces derniers étant les emprunts bancaires, les dettes fournisseurs et les impôts accumulés.

Tant que les actifs dépassent les passifs, la société aura un fonds de roulement net. Cela mesure la capacité de l'entreprise à poursuivre le développement normal de ses activités au cours des douze prochains mois.

Indicateurs

Les indicateurs fournis par le cycle financier à court terme sont la liquidité et la solvabilité. La liquidité représente la qualité des actifs à convertir en espèces immédiatement.

La solvabilité d’une entreprise est sa capacité financière à s’acquitter des obligations qui lui incombent à court terme et les ressources dont elle dispose pour faire face à ces obligations.

À long terme

Le cycle financier à long terme comprend les investissements à long terme effectués pour se conformer aux objectifs commerciaux, ainsi que les capitaux propres existants dans les résultats de la période et les prêts à long terme.

Les investissements permanents, tels que l’immobilier, les machines, l’équipement et d’autres actifs à long terme, participent progressivement au cycle financier à court terme grâce à leur amortissement. Ainsi, le cycle financier à long terme contribue au cycle financier à court terme en augmentant le fonds de roulement.

La durée du cycle financier à long terme correspond au temps nécessaire à l'entreprise pour récupérer cet investissement.

Indicateurs

Parmi les indicateurs que nous fournit le cycle financier à long terme figurent l’endettement et la rentabilité des investissements.

En ce qui concerne le cycle financier, nous ferons toujours référence au moment où les flux de trésorerie traversent la société, tels que les sorties de trésorerie et les entrées de trésorerie.

C’est-à-dire qu’il s’agit du temps que l’argent prend pour redevenir de l’argent, après avoir traversé les activités opérationnelles de la société (cycle financier à court terme) et / ou traversé des activités d’investissement ou de financement (cycle financier). à long terme).

Références

1. Boston Commercial Services Pty Ltd. (2017). Qu'est-ce qu'un "cycle financier" et comment cela affecte-t-il votre entreprise? Tiré de: bostoncommercialservices.com.au.
2. Steven Bragg (2017). Le cycle d'exploitation d'une entreprise. Outils de comptabilité Tiré de: accountingtools.com.
3. CFI - Corporate Finance Institute (2018). Cycle de fonctionnement. Tiré de: corporatefinanceinstitute.com.
4. Magi Marquez (2015). Importance du calcul du cycle financier dans les entreprises. Compteur compté. Tiré de: contadorcontado.com.
5. Hector Ochoa (2011). Comment déterminer le cycle financier de votre entreprise. Conseil & Service Conseil complet. Tiré de: aysconsultores.com.
6. Investopedia (2018). Ratios de performance opérationnelle: cycle d'exploitation. Tiré de: investopedia.com